着地見込の出し方：実績と見込で通期を予測する手順と、グループで集計するときの注意点

はじめに

期の途中で経営から必ず聞かれるのが「今期はどこに着地しそうか」です。予算との差を早く知れば、打ち手を考える時間が取れます。上場会社では、業績予想を修正するかどうかの判断材料にもなります。

この記事では、着地見込の基本の出し方を計算例で示し、グループ全体で集計するときの注意点を解説します。

概要

着地見込の基本の式

着地見込は、次の式で出します。

着地見込 ＝ 期首から基準月までの実績の累計 ＋ 基準月の翌月から期末までの見込

基準月は、実績が確定している最後の月です。月次の締めが終わるたびに基準月が 1 か月進み、実績の部分が増え、見込の部分が減っていきます。

残りの月の埋め方

残りの月をどう埋めるかで、着地見込の意味が変わります。

予算置きは手間がかからない一方、上期の実績が予算から大きく外れていても、下期は予算どおりに戻る前提になります。見込の積み上げは実態に近い一方、各社から見込を集める手間がかかります。どちらで出したかを、数字と一緒に必ず伝えます。

具体的な出し方

計算例

3 月決算の会社で、9 月の締めが終わった時点（基準月 = 9 月）の売上高の着地見込を出します。

• 予算置きの着地見込: 620（上期の実績）＋ 600（下期の予算）＝ 1,220（予算比 ＋20）
• 見込の積み上げの着地見込: 620（上期の実績）＋ 570（下期の見込）＝ 1,190（予算比 ▲10）

上期は予算を上回っていても、下期の見込を積み上げると通期では予算に届かない、ということが見えてきます。予算置きだけを見ていると、この下振れに気づくのが遅れます。

版を残す

着地見込は、毎月（または四半期ごとに）出し直すたびに数字が変わります。「当初予算」「7 月時点の見込」「10 月時点の見込」のように版として残しておくと、次のことができます。

• 前回の見込から何がどれだけ変わったかを説明できる
• 期末に、見込がどれだけ当たっていたか（見込の精度）を振り返れる
• 会議で見せた数字が、後からどの版のものだったか分からなくなるのを防げる

実績の側も同じです。確定した月の実績が後から黙って変わると、着地見込の前提が崩れます。月の実績を「確定」したら、直すときは手順を踏む運用にしておきます。

グループで集計するときの注意点

各社の着地を足しただけでは、連結の着地にならない

グループの着地見込を、各社の着地見込を足して出すことがあります。しかし連結の数字では、連結会社相互間の取引高（企業会計基準第22号 第35項）や、グループ内の取引で生じた未実現損益（同 第36項）を消去します。グループ内の売上の多い会社ほど、単純に足した数字と連結の数字の差が大きくなります。

実務では、次のように扱いを決めておきます。

• 実績の月: 制度連結（または月次連結）で消去を済ませた数字を使う。各社の数字を足し直さない
• 見込の月: グループ内の取引の見込を各社から出してもらって消去するか、消去の見込額を本社で置くかを決める。どちらにしたかを着地見込に添える

為替レートを決めておく

海外子会社がある場合、外貨建ての見込を円にするレートで着地見込が動きます。予算・見込は期首に決めた予算レートで円にし、実績との差のうち為替による部分を分けて見る、という運用があります。レートを変えるなら、版と一緒にいつのレートかを残します。

決算期のずれと締めの日程

子会社の決算日が親会社と違う場合、制度連結では差異が 3 か月を超えなければ子会社の正規の決算を基礎にできます（同 第16項・注4）。着地見込でも、どの月の実績をどの月に当てるかを決めておかないと、実績と見込の境目がずれます。

留意点

• 着地見込を出すときは「基準月」「埋め方（予算置きか、見込の積み上げか）」「版」を必ず添える
• 実績の月の数字は、確定したものだけを使う。締めの終わっていない月を実績として足さない
• グループの着地見込は、内部取引の消去と為替レートの扱いを決めてから出す
• 業績予想を公表している会社は、着地見込と業績予想の差を毎月見て、修正の開示が必要になりそうかを早めに確かめる

まとめ

着地見込は「実績の累計＋残りの月の見込」というシンプルな式ですが、残りの月の埋め方・版・グループでの消去と為替の扱いで、数字の意味が大きく変わります。

まずは基準月・埋め方・版を数字に添えることから始め、グループでは実績の月を制度連結と同じ数字にそろえておくと、経営に「どこに着地しそうか」と「前回からなぜ変わったか」を説明しやすくなります。